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罗振宇公司的盈利曝光了

2020-9-26 09:30 热度: 66 责编:一朵梨花压海棠

因为它们即将要在A股上市,发布了招股说明书,里面披露了经营数据。

我还是挺好奇的,因为老说知识付费是风口,是一条蓝海赛道,而《罗辑思维》又是这个行业比较知名的企业,所以想看看到底有多挣钱。

罗振宇公司的盈利曝光了

表格单位是万。

净利润那块因为有一次性收入,波动较大,所以看的主要是扣非净利润。怎么说呢,数据没想象中的好,2017年赚了4990万后,连续两年下滑,2019年更是只有3067万,和两年前相比下降近40%。

今年一季度数据有所反弹,可能是受益于疫情封锁导致的互联网流量红利,也可能是季节性收入偏差,暂不能下结论。

招股书里还有其他一些点,我摘要一下:

1、罗辑思维54%收入来自于线上课,34%来自于线下课,还有10%是电商。

2、罗振宇是第一大股东,IPO稀释后持股比例35%。二股东是李天田,好像网名是叫脱不花,持股11.1%。

3、得到app每个月的活跃用户是350万,

4、其中每个付费用户的客单价是231元。

就这些。

总之这个业绩确实低于我的预期,这次IPO发行融资10.37亿,占股25%,也就是说公司的整体估值是41.5亿。按照A股的惯例上市炒一倍,就奔着百亿市值去了,而撑起这个估值的是每年扣非后3000-4000万的盈利,我觉得有点单薄。

……

我看《罗辑思维》挺多年了,从最早的优酷开始每周追更新,再到后来得到app里也买过付费栏目,但我发现一个问题,就是花钱买的栏目自己很难坚持每天去看。比如招股书里提到的“每天听本书”,我听了20来天,发现书的质量良莠不齐,就开始跳课、逃课,最后就弃了。

这样到了第二年就很自然的不续费了,我问了身边不少小伙伴,都反应有类似的问题。

有个做付费的知识星球球主和我说这个行业续费率20-30%就算不错,一时冲动付了钱又不看的读者是大多数,就好比你在健身房办了卡,最后也去不了几次。

所以每年都必须大力延揽新用户,来冲抵流失的老用户,第二年第三年总规模能稳住不大跌就算成功。

……

另外一方面,我个人觉得罗振宇这几年主导的内容课程,越来越功利。

我其实挺喜欢早起他在优酷做的那些内容,讲讲人文历史,天南地北侃一侃,看着轻松解闷。最近这几年老往职场秘籍和成功学上靠,包括那个跨年演讲,总试图标新立异教育用户,这就没劲了。我是娱乐来的,不想听说教。

我后来想了想,可能和商业模式的变化有关。早期是免费内容吸引流量,卖书做电商,所以内容追求可读性。后期是直接内容收费,那就必须包装内容的实用性,只有教你成功教你上进,才能刺激用户付费。

但说真的,我觉得这个生意模式的持续性可能不太好,因为一个人的成功和上进,很难靠十几个小时的网课就教出来,这个道理用户就算一时不察,时间长了终究都会明白。

好吧,这也是我那么多年一直不愿意做内容付费的原因,不是故意有钱不挣,而是我觉得我的文章很难确定性的给你们带来收益,我教不了你们成功,也教不了你们上进,还是当个简单的陪伴性读物算了。

来源:招财大牛猫 微信号:gushequ

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